Alternative Investments im Vermögensportfolio
Private Equity, Private Debt und Sachwerte im Portfolio: Welche Rolle alternative Investments spielen und warum Liquidität und Risiken entscheidend sind.
Alternative Investments – Private Equity, Private Debt, Immobilienstrategien, Infrastruktur oder ausgewählte Sachwerte – eröffnen Renditequellen jenseits der börsennotierten Märkte. Für langfristig orientierte Vermögen können sie ein sinnvoller Baustein sein.
Illiquidität bewusst in die Planung aufnehmen
Der Preis dafür ist Illiquidität: Kapital ist oft über Jahre gebunden, Bewertungen erfolgen seltener, und die Auswahl der Manager entscheidet wesentlich über das Ergebnis. Alternative Anlagen gehören deshalb nur in Portfolios, deren Liquiditätsplanung diese Bindung trägt – sorgfältig ausgewählt und in die Gesamtstrategie eingebettet.
Bei geschlossenen Strukturen können Kapitalabrufe und Rückflüsse vom ursprünglichen Zeitplan abweichen. Das Portfolio braucht deshalb Reserven, die nicht von einem schnellen Verkauf der Beteiligung abhängen. Bewertungen sind zudem häufig modellbasiert und können Marktveränderungen verzögert zeigen.
